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CFi.CN讯：数据显示，建设银行2026年半年报实现营收同比增长10.72%，归母净利润增长4.62%，营收增速位居国有大行第二；净息差1.36%，环比提升0.59bp，不良率降至1.29%，拨备覆盖率升至238.69%。
近期机构研报指出，营收高增主要来自对公贷款规模同比 10.49%、金融投资规模 18.87%，以及投资类非息收入猛增44.72%，有效对冲手续费下滑。息差回升受益于存款成本率大幅下降29bp，重定价红利尚未完全释放。
研报认为，对公资产质量明显改善(不良率-7bp)，虽零售端按揭不良小幅上行，但整体拨备厚实、缓冲充足。后续营收或小幅放缓，但利润增速有望回升，叠加0.85x PB目标估值，安全边际较足。
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